2010CFA schweser study notes 1-3级

2007年10月23日

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Schweser Notes和CFA指定的教材哪个比较重要一些?

  没有哪个教材更重要,只是两种教材侧重点不同, SchweserNotes重点在于直接针对考试,并会告诉你在考试中要注意的问题并配合有大量的模拟练习题;而CFA指定教材则重点在于内容与知识,讲得比较细,但阅读量也非常大。

  申请证书时的工作经验是如何确认的?

  只需要你现在的雇主对你说提交的工作经验签字认可并推荐您加入CFA协会,再加上一个CFA资格持有人推荐就可以了加入CFA协会并获取CFA头衔,工作经验可以在考前、考中和考后都可以累计。

  请问CFA在哪些行业有需求?

  其实CFA资格在金融投资行业的分布还是非常广泛的,在国内比如基金行业,投资银行业等都对CFA有所偏好,有些公司会在招聘简章上会直接说明拥有CFA资格优先,但同样你的个人经验以及素质背景也很重要,不过CFA对你提升自身金融投资知识技能及对工作促进还是很有作用的。

  06年一级考试中用第几版本的HANDBOOK?

  2006年开始在伦理与职业标准都已经开始启用2005年版本的Professional Handbook,原先的1999年版的Handbook到2005年12月后就不用了,2006年一级CFA协会出版了一套4本的汇编教材,但还是在考纲中每一章保留了原来的指定教材,所以原下的教材还是可以使用了,CFA协会只是把要考的内容进行了汇编。

  请问现在复习准备06年一级考试该如何准备?

  你可以先参考CFA协会2006年考纲中的指定教材,其中一部分中信出版社已经引进出版了,另一部分是原版;另外你也可以参考CFA协会出版的06年的1级汇编教材,但只有原版,价格3980元/套。再在11月份购买2006 Schweser Study Notes(6本一套)阅读,准备时间一般在半年左右,资料比较多,

  第9版的handbook和第8版差别大么?

  这两个版本还是有一定差别的,因为2005年CFA协会在伦理道德部分新增不少内容,而且还对于一些重复的内容(比如conflicts)进行了一系列的合并,从2006年6月考试在所有三个级别上开始使用。

  报名如何索取发票的?

  由于美国CFA协会属于非赢利性专业会员组织,按规定是免收税费的,所以完成考试报名后没有正式的发票,但CFA协会会提供给你书面的报名确认信,上面会有你的名字(当然是英文的)及所交纳的费用,大约在报名完成2个月内,可以凭此作为报销的依据。

  随着全球金融市场一体化的趋势越来越明显,世界各国对CFA(特许金融分析师)的需求也更加迫切,根据昨日CFA协会公布的数据显示,截至上个月其会员已经突破81000人,创下新的纪录。此外中国大陆的会员增长速度以及今年6月的考生数量,均排在亚洲各国之首。

  据记者了解,去年12月和今年6月两次考试的报名人数达到116,190人,报名者来自全球163个国家。而创纪录的81,454位会员则来自全球126个国家。

  CFA考试是投资行业内最严格的资格认证项目,其课程和考试均使用英语,考生必须通过前一级考试才能继续到下一级,仅有1/5的考生能够成功完成这一艰巨任务并拿到CFA认证和成为CFA协会会员。

  全球近50%持有CFA特许资格认证的人就职于机构投资公司、投资公司、共同基金、银行、保险公司、养老基金和基金会。除此之外,18%来自经纪公司及投资银行、7%来自投资咨询公司、12%来自投资管理咨询公司,而政府、学术界及退休人士占14%,另外近30%的CFA认证者则管理着私人客户的财富。

  中国大陆的CFA会员数虽然在绝对数量上少于中国香港地区和新加坡,但增长速度却非常迅猛。截至3月23日,自2005年财年以来大陆会员增长了53.05%达到603名,不过香港地区和新加坡还是以3051和2010名居前两位。此外,今年6月的考试中,大陆也以7785名考生数量居亚洲各国和地区之首。

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注册金融分析师(CFA)考试内容

2007年10月2日

CFA考试项目涉及范围很广,水平越高,范围就越广,题目也越难。为便于考生复习和准备,每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料,针对不同考试水平给出不同的阅读材料,内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992年CFA考生阅读材料的统计,水平Ⅰ(即最低层次)的阅读材料有15种,水平Ⅱ有15种,水平Ⅲ有19种,其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。

  考试内容主要包括:
①伦理和职业标准;  ②财务会计;  ③数量技术;  ④经济学;⑤固定收益证券分析;  ⑥权益证券分析;  ⑦组织合管理。

现将各部分按不同水平内容介绍如下(以1992年CFA考试内容为例)。

1.伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有:
  ①适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。
  ②职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。
  ③伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系;内部信息问题;监管责任;研究报告和投资建议;补偿利益冲突;信用责任(以上为初级应考内容);职业道德;投资适宜性。
  ④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任;内部交易;公司治理和机构投资者;"谨慎人"原则(以上为中级加考内容);能力和合适的关心;安排和接受站偿的利益冲突;一般企业伦理价值和义务;伦理组织变化(以上为高级加考内容)。

2.财务会计它涉及的内容有:
  ①基本会计报表的作用与能包括收益表;资产负债表;现金流量表
  ②会计报表的解释和使用包括收入识别;存货成本;折扣方法;可市场化证券投资;表外融资;不良债务重组;租凭和所得税(以上为初级应考内容);流动现金流分析、汇总;公司间投资和企业合并
  ③若干专题:如财务报表分析的目的;有效市场假设的意义;会计标准;财务报表的调整;国际会计和价格水平调整等(中、高级应考①~③的全部科目)。

3.数量分析它涉及内容有:
  ①数量分析方法导论;复利、现值和未来值的数学计算;基本统计和回归分析;险测量和衍生证券导论(①为初级应考内容);
  ②高级回归分析;基本及高级期权和期货定价(①~②为中、等级应考内容)。

4.经济学它包括:
  ①宏观经济学主要内容;
  ②国际经济学;
  ③微观经济重点与分析(①~③为初级应考范围);
  ④经济预测(①~④为中级应考范围);
  ⑤证券分析和组合管理应用;
  ⑥当前美国及全球经济问题(④~⑥为高级应考范围)。

5.固定收益证券分析这方面的应考内容有:
  ①导论 包括固定收益证券特点;国际固定收益证券市场
  ②数学性质:包括价格/收益关系;期间和凸型(①~②为初级应考内容)
  ③作用评价: 包括债券评价;收益和现金分析;资产保护和合约
  ④市场分析: 包括收益曲线;预测利率;国际市场和衍生证券(①~④为中级应考内容)
  ⑤组合决策: 包括积极型的决策;被动型决策指数(①~⑤为高级应考内容)。

6.权益证券(贡)分析它涉及的内容有:
  ①导论 包括投资环境;证券高层;证券交易机制;证券市场历史及全球性投资
  ②财务分析  包括比率;ROE分荽;财务报表分析和资本结构  
  ③评价方法 包括收益;红利折扣;现金流;资产定价及技术分析
  ④公司分析和评价 包括基本分析;行业和经济内容和分析纲要(以上为初级应考内容);预测;相对环境;公司计划和决策;质量因素及研究报告(以上为中级应考内容)
  ⑤投资决策 包括趋势;市场非有效性和心理影响  
  ⑥公司重组  包括LBO及收购
  ⑦风险资本和紧密控股公司 包括分析和评价(①~⑦为高级应考内容)。

7.组合管理它涉及的内容有:
  ①金融资产管理原则: 包括组合管理定义和基本概念
  ②投资者目标: 包括投资限制因素和政策
  ③资产分配: 包括期望收益和风险;最佳组合及动态决策等(①~③为初级应考内容)
  ④衍生证券分析
  ⑤预期因素:
包括社会、政治、经济及资本市场
  ⑥组合政策的完整笥和预期因素: 包括结构、变化及执行等内容(①~⑥为中级应考内容)
  ⑦组合绩效的评价: 包括绩效标准、基准误差和国际比较等(①~⑦为高级应考内容)。

以上CFA资格考试水平的内容是1992年的考试涉及范围,从总体上看,每年的内容变化不大。但近几年,AIMR又补充一此新的内容,如1998年的CFA考试除了原有内容外,还包括全球市场和投资工具、其它投资方式分析(房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析)等。总之,CFA考试涉及面广,且有相当难度。

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