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2008  Schweser practice Exams     (1-3) 级        模拟题库集 (上 下)册        

2008 Schweser Secret Sauce     (1-3)级      应考秘籍 

2008年CFA中文学习精要（上下）册    中文学习精读一套5本

CFA LEVEL 1 考试可以只学习Schweser Study Notes，CFA INSTITUTE官方指定教材可以不学习，原因CFA LEVEL 1 考试相对简单，Schweser Study Notes足以应付考试，当然如果时间足够，建议阅读CFA INSTITUTE官方指定教材，一般CFA LEVEL 1 考试准备300－400小时即可。

CFA协会参考材料，不是学习笔记。这些参考资料单单是CFA协会原来指定的课本读物的知识点汇总，这些书一如既往的厚重，在以前它是单独出售的。另外，参考资料仅仅是一完整学习计划的一部份，CFA教材大约3000多页的课本和一份1/4正常考题量的在线模拟试卷。这些都是最小限度的考试辅导，不是备考最佳的组合。

建议你把二者结合看是复习最佳选择。

CFA考试项目涉及范围很广，水平越高，范围就越广，题目也越难。为便于考生复习和准备，每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料，内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992年CFA考生阅读材料的统计，水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种，水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料。

　　考试内容主要包括：
①伦理和职业标准；　　②财务会计；　　③数量技术；　　④经济学；⑤固定收益证券分析；　　⑥权益证券分析；　　⑦组织合管理。

现将各部分按不同水平内容介绍如下（以1992年CFA考试内容为例）。

1．伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有：
　　①适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。
　　②职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。
　　③伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建议；补偿利益冲突；信用责任（以上为初级应考内容）；职业道德；投资适宜性。
　　④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任；内部交易；公司治理和机构投资者；"谨慎人"原则（以上为中级加考内容）；能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突；一般企业伦理价值和义务；伦理组织变化（以上为高级加考内容）。

2．财务会计它涉及的内容有：
　　①基本会计报表的作用与能包括收益表；资产负债表；现金流量表
　　②会计报表的解释和使用包括收入识别；存货成本；折扣方法；可市场化证券投资；表外融资；不良债务重组；租凭和所得税（以上为初级应考内容）；流动现金流分析、汇总；公司间投资和企业合并
　　③若干专题：如财务报表分析的目的；有效市场假设的意义；会计标准；财务报表的调整；国际会计和价格水平调整等（中、高级应考①～③的全部科目）。

3．数量分析它涉及内容有：
　　①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）；
　　②高级回归分析；基本及高级期权和期货定价（①～②为中、等级应考内容）。

4．经济学它包括：
　　①宏观经济学主要内容；
　　②国际经济学；
　　③微观经济重点与分析（①～③为初级应考范围）；
　　④经济预测（①～④为中级应考范围）；
　　⑤证券分析和组合管理应用；
　　⑥当前美国及全球经济问题（④～⑥为高级应考范围）。

5．固定收益证券分析这方面的应考内容有：
　　①导论 包括固定收益证券特点；国际固定收益证券市场
　　②数学性质：包括价格／收益关系；期间和凸型（①～②为初级应考内容）
　　③作用评价: 包括债券评价；收益和现金分析；资产保护和合约
　　④市场分析: 包括收益曲线；预测利率；国际市场和衍生证券（①～④为中级应考内容）
　　⑤组合决策: 包括积极型的决策；被动型决策指数（①～⑤为高级应考内容）。

6．权益证券（贡）分析它涉及的内容有：
　　①导论 包括投资环境；证券高层；证券交易机制；证券市场历史及全球性投资
　　②财务分析  包括比率；ROE分荽；财务报表分析和资本结构　　
　　③评价方法　包括收益；红利折扣；现金流；资产定价及技术分析
　　④公司分析和评价 包括基本分析；行业和经济内容和分析纲要（以上为初级应考内容）；预测；相对环境；公司计划和决策；质量因素及研究报告（以上为中级应考内容）
　　⑤投资决策　包括趋势；市场非有效性和心理影响　　
　　⑥公司重组　　包括LBO及收购
　　⑦风险资本和紧密控股公司 包括分析和评价（①～⑦为高级应考内容）。

7．组合管理它涉及的内容有：
　　①金融资产管理原则: 包括组合管理定义和基本概念
　　②投资者目标: 包括投资限制因素和政策
　　③资产分配: 包括期望收益和风险；最佳组合及动态决策等（①～③为初级应考内容）
　　④衍生证券分析
　　⑤预期因素: 包括社会、政治、经济及资本市场
　　⑥组合政策的完整笥和预期因素: 包括结构、变化及执行等内容（①～⑥为中级应考内容）
　　⑦组合绩效的评价: 包括绩效标准、基准误差和国际比较等（①～⑦为高级应考内容）。

以上CFA资格考试水平的内容是1992年的考试涉及范围，从总体上看，每年的内容变化不大。但近几年，AIMR又补充一此新的内容，如1998年的CFA考试除了原有内容外，还包括全球市场和投资工具、其它投资方式分析（房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析）等。总之，CFA考试涉及面广，且有相当难度。

　　·考试费用：

报名费400-900美元不等，加上原版的教材资料费、培训费，平均考一次就得花掉两三万元。

　　·考试时间：

一级考试每年有两次考试时间，分别在6月和12月；二级和三级每年只有一次考试，一般在6月份。所以，完成CFA考试最少需要3年的时间。在一次偶爾機會我有幸請教一位擁有CFA執照之人,問他如何準備,以下為我整理的要點,提供各位參考:

1.及早開始準備,確實執行讀書計畫:通常須要4-6個月時間準備,每天維持2小時讀書的時間,CFA Level1問題並不難,但是範圍很廣,所以時間管理很重要,要有計畫確實學習
2. 題目日趨靈活,僅量融會貫通:可以先從最難及最重要科目下手,如財務分析
3. 熟悉計算機的操作:盡早開始熟悉CFA Institute指定的計算機
4. 以課程及參考書為主學習, 教科書為輔
因為時間的有限,以課程以及老師投影片教材為主(台大金融中心的老師已經將兩套參考書內部呈現在投影片講義中),可以購買Schweswer參考書,有時間能閱讀CFA Institute指定的教科書更好
5. 注意LOS(Learning Outcome Statements) 的重點學習評量    6. 做一些題目

 1.考试范围广泛，涵盖了十多个学科领域；此外，建立在实际工作经验之上的论文和应用类考试题目，这点要灵活运用.

　　2.只有通过全部三个级别的考试，且有三年以上金融从业经历者，同时又是“金融分析师联合会”的成员，才能最终获得资格证书。

　　3.CFA资格考试采用英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。这对中国考生来说也是难点之一。考试地点：目前，CFA在中国大陆设有北京、上海和广州三个考试中心。